【研选·晨会精选】政策态度明确转变，数字经济走向“谋发展”、
时间：2022-05-18 14:44 来源：股似海学习网 作者：gusihai 阅读：次
【研选·晨会精选】政策态度明确转变，数字经济走向“谋发展”、工业互联网被“点名”，分析师看好工业互联网逐步成为国民经济增长的重要支撑
5月17日07:22《研选》对摩根大通上调阿里巴巴、腾讯、百度、美团等公司评级展开解读。栏目引用券商的观点指出互联网估值处于底部区间，后续重点关注政协专题协商会表态（5月将召开）、支持措施落实以及2022年下半年基本面估值复苏节奏，并提及中概互联网ETF（513050）、中概互联ETF（159605）。
【研选·买方观点】
慎知资产余海丰：已经见到了市场的低点，港股的估值已经低到不需要考虑机会成本
慎知资产余海丰5月17日交流分享时表示，整个市场的低点我们已经见到了，不管是港股还是A股的低点，港股的低点其实是今年的3月15号，A股的点就是前不久的2863。
关于港股，余海丰明确表示，在港股上持仓是非常重的，他认为，目前港股的估值水平，已经低到不需要考虑2%-3%的机会成本（指利率）。
对于互联网公司，他认为，已经见到了政策转向的苗头，互联网公司对于一个国家长期的发展是非常重要的。
余海丰的观点和本栏目周末发的中庚邱栋荣的观点相同，邱栋荣认为，港股权益资产从结构性机会转向系统性机会，最保守的投资者现在都应该买股票资产。
【研选·大事件——读懂大市】
1、刘鹤：支持平台经济、民营经济持续健康发展，支持数字企业在国内外资本市场上市。
解读：国盛海外团队认为，数字产业化、产业数字化将在长期持续推动智能制造和信息技术领域的健康发展，重点推荐的领域包括：智能车、电子信息、互联网等。
2、17日离岸人民币兑美元一度升破6.73，日内涨超660点。
3、鲍威尔：FOMC广泛支持在接下来的两次会议上各加息50个基点。
4、美国参议院在程序投票中通过对乌克兰的400亿美元援助计划。
5、17日港股恒指收涨超3%，恒生科技指数大涨5.78%。
解读：永赢基金观点认为，️近期全国政协开展“推动数字经济持续健康发展”，肯定数字经济的贡献，强调数字经济现代市场将逐渐成熟完备，或意味着互联网监管的政策风险可能步入尾声。️美国4月通胀数据出现向下拐点信号，通胀压力最大的时期可能过去，相应的加息预期有所缓解。前期连续发文看空中概股的摩根大通，在近期全面翻多，或提振海外投资者对中资股信心。至暗时刻可能过去，在底部震荡格局中，等待更多积极信号。港股相关ETF包括：恒生互联网ETF（513330）、恒生科技指数ETF（513180）、H股ETF（510900）。
6、杭州楼市新政落地：三孩家庭可多一个购房名额，落户即可买二手房。
7、汽车下乡政策6月初有望出台，每辆车或补贴3000元-5000元。
【研选·行业】
政策态度明确转变，数字经济走向“谋发展”、工业互联网被“点名”，分析师看好工业互联网逐步成为国民经济增长的重要支撑
核心观点：5月17日，全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，东吴策略姚佩认为，政策态度明确变化，从“严监管”转向“谋发展”。数字经济的支持方向：关键核心技术、工业互联网、国际合作。招商证券刘玉萍表示，工业互联网逐步成为国民经济增长的重要支撑。
5月17日，全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，汪洋、刘鹤出席并讲话。刘鹤指出，全球数字经济正呈现智能化、量子化、跨界融合等新特征。要努力适应数字经济带来的全方位变革，打好关键核心技术攻坚战，支持平台经济、民营经济持续健康发展，处理好政府和市场关系，支持数字企业在国内外资本市场上市，以开放促竞争，以竞争促创新。
东吴策略姚佩认为，政策态度明确变化，从“严监管”转向“谋发展”。自2020年底中央经济工作会议后，多次会议召开，奠定平台经济常态化监管基调。此次全国政协作为我国最高级别会议之一，明确“不断做强做优做大数字经济”、“支持平台经济民营经济持续健康发展”，不再提及“反垄断和防止资本无序扩张”等平台经济监管规范相关内容。
数字经济的支持方向：关键核心技术、工业互联网、国际合作。
①关键核心技术攻关：掌握数字经济自主权、保障国家网络和数据安全是政策导向，关注人工智能、量子科技、集成电路等。
②工业互联网：重点在于推动数字经济和实体经济深度融合，引导中小企业数字化转型，促进新一代信息技术为产业赋能，关注ERP、工业软件，以及跨界融合下的电网智能化、汽车智能化等方向。
③国际合作：积极参与全球数字治理进程，跨境数字基建、云计算等数字政府治理相关板块值得关注。 招商证券刘玉萍认为，工业互联网逐步成为国民经济增长的重要支撑，为我国转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力提供了新动能，看好维宏股份、赛意信息等。
风险提示：政策推进不及预期，国际形势发生超预期变化。
【研选·公司】
高层明确表态支持平台经济、民营经济持续健康发展，分析师看好这家抖音、快手双平台头部电商MCN机构，有望基于直播电商服务拓展其全案品牌营销服务
核心观点：刘鹤指出，要努力适应数字经济带来的全方位变革，支持平台经济、民营经济持续健康发展。星期六旗下遥望网络是抖音、快手双平台头部电商MCN机构，中金传媒团队看好公司在直播电商行业高速发展下可复制的业务模式带来的快速增长，以及基于直播电商服务拓展其全案品牌营销服务能力。
5月17日，全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，刘鹤指出，要努力适应数字经济带来的全方位变革，支持平台经济、民营经济持续健康发展。
星期六旗下遥望网络是抖音、快手双平台头部电商MCN机构，已构建双平台多层级覆盖的主播矩阵，招商选品能力及系统化运营能力为主播深度赋能。 核心亮点：矩阵建设稳步发展，人货场全流程可复制
（1）战略层：精准把握行业趋势，清晰战略规划稳步推进；
（2）资源层：明星/主播/达人双平台主播矩阵，丰富全品类品牌资源；
（3）运营层：全流程系统化提质增效，专业化运营打造行业标杆。
未来展望：直播电商开源节流，新技术形态布局未来
（1）直播电商：平台效应下收入增长可期，精细化管理降本增效；
（2）全案营销：以直播电商为基点，联动广告助推品牌增长；
（3）数字技术：抢先布局虚拟现实技术，推动创新内容形态落地。
盈利预测与估值：中金传媒团队预计公司2022/2023年归母净利润为6.22/9.46 亿元，给予目标价18元，对应2022年26倍PE，当前股价15.03元。
风险提示：竞争加剧风险，政策监管风险，KOL风险，疫情反复风险。
研报群实时更新：风口研报、机构调研、盘中宝、狙击龙虎榜、研选；君临私享、财联社早知道；脱水日报、脱水调研、脱水强势股、实时脱水研报……等内容。
5月17日07:22《研选》对摩根大通上调阿里巴巴、腾讯、百度、美团等公司评级展开解读。栏目引用券商的观点指出互联网估值处于底部区间，后续重点关注政协专题协商会表态（5月将召开）、支持措施落实以及2022年下半年基本面估值复苏节奏，并提及中概互联网ETF（513050）、中概互联ETF（159605）。
【研选·买方观点】
慎知资产余海丰：已经见到了市场的低点，港股的估值已经低到不需要考虑机会成本
慎知资产余海丰5月17日交流分享时表示，整个市场的低点我们已经见到了，不管是港股还是A股的低点，港股的低点其实是今年的3月15号，A股的点就是前不久的2863。
关于港股，余海丰明确表示，在港股上持仓是非常重的，他认为，目前港股的估值水平，已经低到不需要考虑2%-3%的机会成本（指利率）。
对于互联网公司，他认为，已经见到了政策转向的苗头，互联网公司对于一个国家长期的发展是非常重要的。
余海丰的观点和本栏目周末发的中庚邱栋荣的观点相同，邱栋荣认为，港股权益资产从结构性机会转向系统性机会，最保守的投资者现在都应该买股票资产。
【研选·大事件——读懂大市】
1、刘鹤：支持平台经济、民营经济持续健康发展，支持数字企业在国内外资本市场上市。
解读：国盛海外团队认为，数字产业化、产业数字化将在长期持续推动智能制造和信息技术领域的健康发展，重点推荐的领域包括：智能车、电子信息、互联网等。
2、17日离岸人民币兑美元一度升破6.73，日内涨超660点。
3、鲍威尔：FOMC广泛支持在接下来的两次会议上各加息50个基点。
4、美国参议院在程序投票中通过对乌克兰的400亿美元援助计划。
5、17日港股恒指收涨超3%，恒生科技指数大涨5.78%。
解读：永赢基金观点认为，️近期全国政协开展“推动数字经济持续健康发展”，肯定数字经济的贡献，强调数字经济现代市场将逐渐成熟完备，或意味着互联网监管的政策风险可能步入尾声。️美国4月通胀数据出现向下拐点信号，通胀压力最大的时期可能过去，相应的加息预期有所缓解。前期连续发文看空中概股的摩根大通，在近期全面翻多，或提振海外投资者对中资股信心。至暗时刻可能过去，在底部震荡格局中，等待更多积极信号。港股相关ETF包括：恒生互联网ETF（513330）、恒生科技指数ETF（513180）、H股ETF（510900）。
6、杭州楼市新政落地：三孩家庭可多一个购房名额，落户即可买二手房。
7、汽车下乡政策6月初有望出台，每辆车或补贴3000元-5000元。
【研选·行业】
政策态度明确转变，数字经济走向“谋发展”、工业互联网被“点名”，分析师看好工业互联网逐步成为国民经济增长的重要支撑
核心观点：5月17日，全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，东吴策略姚佩认为，政策态度明确变化，从“严监管”转向“谋发展”。数字经济的支持方向：关键核心技术、工业互联网、国际合作。招商证券刘玉萍表示，工业互联网逐步成为国民经济增长的重要支撑。
5月17日，全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，汪洋、刘鹤出席并讲话。刘鹤指出，全球数字经济正呈现智能化、量子化、跨界融合等新特征。要努力适应数字经济带来的全方位变革，打好关键核心技术攻坚战，支持平台经济、民营经济持续健康发展，处理好政府和市场关系，支持数字企业在国内外资本市场上市，以开放促竞争，以竞争促创新。
东吴策略姚佩认为，政策态度明确变化，从“严监管”转向“谋发展”。自2020年底中央经济工作会议后，多次会议召开，奠定平台经济常态化监管基调。此次全国政协作为我国最高级别会议之一，明确“不断做强做优做大数字经济”、“支持平台经济民营经济持续健康发展”，不再提及“反垄断和防止资本无序扩张”等平台经济监管规范相关内容。
数字经济的支持方向：关键核心技术、工业互联网、国际合作。
①关键核心技术攻关：掌握数字经济自主权、保障国家网络和数据安全是政策导向，关注人工智能、量子科技、集成电路等。
②工业互联网：重点在于推动数字经济和实体经济深度融合，引导中小企业数字化转型，促进新一代信息技术为产业赋能，关注ERP、工业软件，以及跨界融合下的电网智能化、汽车智能化等方向。
③国际合作：积极参与全球数字治理进程，跨境数字基建、云计算等数字政府治理相关板块值得关注。 招商证券刘玉萍认为，工业互联网逐步成为国民经济增长的重要支撑，为我国转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力提供了新动能，看好维宏股份、赛意信息等。
风险提示：政策推进不及预期，国际形势发生超预期变化。
【研选·公司】
高层明确表态支持平台经济、民营经济持续健康发展，分析师看好这家抖音、快手双平台头部电商MCN机构，有望基于直播电商服务拓展其全案品牌营销服务
核心观点：刘鹤指出，要努力适应数字经济带来的全方位变革，支持平台经济、民营经济持续健康发展。星期六旗下遥望网络是抖音、快手双平台头部电商MCN机构，中金传媒团队看好公司在直播电商行业高速发展下可复制的业务模式带来的快速增长，以及基于直播电商服务拓展其全案品牌营销服务能力。
5月17日，全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，刘鹤指出，要努力适应数字经济带来的全方位变革，支持平台经济、民营经济持续健康发展。
星期六旗下遥望网络是抖音、快手双平台头部电商MCN机构，已构建双平台多层级覆盖的主播矩阵，招商选品能力及系统化运营能力为主播深度赋能。 核心亮点：矩阵建设稳步发展，人货场全流程可复制
（1）战略层：精准把握行业趋势，清晰战略规划稳步推进；
（2）资源层：明星/主播/达人双平台主播矩阵，丰富全品类品牌资源；
（3）运营层：全流程系统化提质增效，专业化运营打造行业标杆。
未来展望：直播电商开源节流，新技术形态布局未来
（1）直播电商：平台效应下收入增长可期，精细化管理降本增效；
（2）全案营销：以直播电商为基点，联动广告助推品牌增长；
（3）数字技术：抢先布局虚拟现实技术，推动创新内容形态落地。
盈利预测与估值：中金传媒团队预计公司2022/2023年归母净利润为6.22/9.46 亿元，给予目标价18元，对应2022年26倍PE，当前股价15.03元。
风险提示：竞争加剧风险，政策监管风险，KOL风险，疫情反复风险。
研报群实时更新：风口研报、机构调研、盘中宝、狙击龙虎榜、研选；君临私享、财联社早知道；脱水日报、脱水调研、脱水强势股、实时脱水研报……等内容。
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